现代金控:卡友支付并购案,达华智能收到钱了没

发布时间:2019-01-23
        3月12日早间,达华智能发布公告称,公司拟将持有的卡友支付股权转让给南京铭朋信息科技有限公司(以下简称“南京铭朋”),双方初步商定,卡友支付100%股权作价7.38亿元。达华智能表示,公司目前持有卡友支付30%股权,另外70%股权已与卡友支付原股东签署股权转让协议。本次股权购买协议涉及的卡友支付股权包含公司已经持有的30%股权和另外尚未变更到公司名下的70%股权。
 
        据悉,早在今年1月4日达华智能就披露了拟出售卡友支付股权的提示性公告。此次的交易对手方南京铭朋成立于2013年,主要从事计算机软件技术开发、技术咨询等业务。而卡友支付则成立于2003年,主要经营范围包括银行卡收单,计算机软、硬件的开发、设计、制作以及销售等。根据卡友支付的官网显示,2015年9月,卡友支付由达华智能收购,致力于打造融合支付云管理平台,将以智能终端及应用为载体,集成银行卡收单、二维码支付等多种支付方式,并且在2012年6月27日卡友支付获得中国人民银行行政许可,允许在全国范围内开展银行卡收单业务。
 
        从市场环境来看,第三方支付牌照成为稀缺资源,行业收购案例不断,牌照价格也水涨船高。去年8月央行发公告称,一段时期内原则上不再批设新机构,重点做好对现有机构的规范引导和风险化解工作,加大专项治理和执法力度。企业想要取得支付牌照的使用权,必将通过并购等方式获取支付牌照,牌照交易兴起。从牌照类型看,银行卡收单业务类型的牌照价值相对较大。自2011年5月起,央行开始发放第三方支付牌照,即支付业务许可证,先后分8批发放270张牌照,包括互联网支付、移动电话支付、银行卡收单、预付卡受理、预付卡发行、固定电话支付和数字电视支付等7个类别。
 
        达华智能已经形成了以物联网产业(基础)、OTT、创新型互联网金融为三大核心的业务体系。根据达华智能披露的2017年业绩快报显示,公司2017年实现归属净利润约为1.72亿元,同比上涨7.83%。对于本次交易的意义,达华智能表示,根据公司战略发展的规划,本次转让卡友支付股权有利于公司整合资源,进一步调整产业布局,全力以赴布局核心产业。本次交易完成后,将为公司收回投资,有利于公司回笼资金,所得款项将用于公司生产经营及转型升级发展;如卡友支付100%股权转让顺利完成,本次公司转让卡友支付股权将实现3.75亿元的投资收益,对公司经营业绩将产生积极影响。
 
        3月12日早间,达华智能还披露了公司持股5%以上股东方江涛终止股份减持计划转而增持的公告。对于增持的原因,方江涛表示是基于对公司未来发展前景的坚定信心,对公司价值的认可,以及对国内资本市场长期投资价值的持续看好。
 
       截至2017年9月30日,达华智能已累计受让卡友支付74.405%的股权,其中受让卡友支付30%股权事项已经央行批准并完成过户手续,另达华智能受让的卡友支付44.405%已经签署股权转让协议,但尚未完成央行审批手续。
 
        而这距离达华智能首次披露将受让卡友支付15.99%股权已接近2年时间。
 
        仅3成获得央行批准
 
        实际上,达华智能10月曾公告,公司已经审议通过《关于确认公司收购王红雨持有的卡友支付9.12%股权暨关联交易的议案》,将受让王红雨持有的的卡友支付服务有限公司(“卡友支付”)9.12%股权的事项,受让价格为3,283.20万元。
 
        根据达华智能2017年10月20日的最新公告内容显示,达华智能确认以3283.2万元的价格收购自然人王红雨持有的卡友支付9.12%的股权。
达华智能为何急于卖出卡友支付?不外乎以下几项原因。
 
        1、达华智能意欲转型业务,收缩部分战线来达到资金回笼。据达华智能相关人员称,出售卡友支付主要与公司的战略发展规划调整有关。目前达华智能正朝卫星通信方向发展,并意欲收购马来西亚ASN Satellites Sdn Bhd公司的股权,收缩部分战线可以回笼部分资金。另外,达华智能相关人员还表示,达华智能将在全球建立地面站,未来会沿着“一带一路”的轨迹在东南亚各国展开运营,提供覆盖全球的无缝通信解决方案,此项业务若能成功进行将有望成为公司新的发展增长点。
 
        2、达华智能突然宣布停牌,复牌之后遭遇股价大跌。去年年底,达华智能突然宣布公司停牌。停牌期间的安排提到了公司拟再度购入类金融资产以及出售其旗下唯一支付平台,即卡友支付。而在复牌之后,达华智能就遭遇了持续跌停,数十亿元市值顷刻蒸发。由此,达华智能不得不加速“卖”卡友支付的进程。
 
        3、卡友支付频频被罚,并且业绩毫无起色甚至亏损。除了达华智能转型需回笼资金的因素外,卡友支付连续6次被央行处罚,早已被央行列入头号重点观察对象,达华智能急于脱手卡友支付或许也是怕央行殃及池鱼。并且,在去年的财报中,卡友支付不仅净资产减少,还出现了亏损。数据显示,2016年卡友支付经审计的总资产为2.63亿元、净资产9933万元,但2017年(未经审计)的总资产为4.95亿元,净资产减少为5221万元。此外,2016年度,卡友支付经审计的营业收入为3429万元,净利润1.06亿元,2017年度,其营业收入虽然上升到5.99亿元,但净利润却出现大幅下滑,为亏损4712万元。值得一提的是,此前卡友支付承接了乐富支付的大部分业务,体量有一定的增加,业务也一度有了起色,但在央行的持续严监管下仍然无法挽回卡友没落的情况。对于这样一个已经开始亏损的业务,达华智能意识到必须采取及时止损的措施。并且,7.38亿元的交易价格对于现今的达华智能来说无疑是一剂强心针。
 
        此次卡友支付被严惩,退出25个地区收单业务的惩罚大大降低了卡友支付所持牌照的含金量,并且央行直至今日也并未松口同意达华智能与南京铭朋之间的交易,这对达华智能来说无疑是一记重锤,甚至可能影响到其之后的转型发展。——《金付通》